A pénzügyi piacok működése rendkívül összetett, és a befektetők számára számos jogi és etikai keretet kínál. Az Egyesült Államokban az értékpapírok piacát a Securities and Exchange Commission (SEC) szabályozza, amely különböző szabályokat állított fel az insider trading, azaz a bennfentes kereskedés megakadályozására. A bennfentes kereskedés olyan cselekvés, amikor valaki az adott vállalat belső, még nyilvánosságra nem hozott információit felhasználva kereskedik értékpapírokkal. Ez a gyakorlat nemcsak etikátlan, hanem jogilag is szankcionálható. A SEC által bevezetett 10b5-1 szabály célja, hogy világosabbá tegye, milyen körülmények között számít valaki bennfentes kereskedőnek. A szabályozás lényege, hogy kimondja, a kereskedés során nemcsak a belső információ birtoklása számít, hanem az is, hogy az adott információt ténylegesen felhasználják-e…