Wilshire 5000 Index

A Wilshire 5000 Index az Egyesült Államokban aktívan kereskedett részvények piaci értékének átfogó mutatója. Ez az index, amely a teljes amerikai részvénypiacot reprezentálja, az ország szinte összes fontosabb vállalatának részvényeit magában foglalja, kivéve a rendkívül kis kapitalizációjú cégeket és a tőzsdén nem jegyzett részvényeket. Az index célja, hogy bemutassa a tőzsdén jegyzett vállalatok teljesítményét, és segítse a befektetőket a piaci trendek nyomon követésében. A Wilshire 5000 Index különösen hasznos eszköz, mivel tükrözi az amerikai gazdaság általános állapotát, és széleskörű betekintést nyújt a befektetési lehetőségekbe.

A Wilshire 5000 Index létrehozása óta jelentős változásokon ment keresztül, hiszen az amerikai részvénypiac folyamatosan fejlődik és alkalmazkodik az új gazdasági körülményekhez. Az index nemcsak a részvények árfolyamának alakulását követi, hanem figyelembe veszi a piaci kapitalizációt is, amely a részvények összértékét jelenti. Az index nyomon követéséhez a befektetők egyszerűen követhetik a megfelelő ticker szimbólumot, amely lehetővé teszi számukra, hogy naprakészen tájékozódjanak a piaci mozgásokról.

Az index története és fejlődése

A Wilshire 5000 Index története az 1970-es évekig nyúlik vissza, amikor a Wilshire Associates megalapította. Az index nevét a kezdeti részvények számáról kapta, amely akkor körülbelül 5000 volt. Az évek során az index népszerűsége növekedett, és a Dow Jones Indexszel való együttműködés révén 2004-ben „Dow Jones Wilshire 5000” néven vált ismertté. Azonban 2009-ben a Dow Jones-nal való partnerség megszűnt, és az index visszatért az eredeti Wilshire Associates-hez.

Az index alapértéke 1980 végén 1404,60 pont volt, ami akkor körülbelül 1,4 billió dolláros piaci kapitalizációnak felelt meg. Az index azóta jelentős növekedésen ment keresztül, és kevesebb mint húsz év alatt tízszeresére nőtt, elérve a 2000-es évek elején a 14 751,64 pontos csúcsot. Ezt a szintet 2007 februárjában sikerült túlszárnyalni, amikor az index 15 000 pont fölé emelkedett. Az index csúcsértéke 2007 októberében 15 806,69 pont volt, amelyet a gazdasági válság követett.

Az index folyamatosan reagál a piaci változásokra, és az alacsonyabb piaci kapitalizációjú részvények teljesítménye gyakran eltér a nagyobb cégekétől. Eltérések figyelhetők meg a különböző piaci szegmensek között, és az index a kis kapitalizációjú részvények felértékelődése miatt gyakran jobban teljesít, mint a S&P 500. A Wilshire 5000 Index tehát nemcsak a nagyobb cégek teljesítményét méri, hanem a teljes amerikai részvénypiac egészét is tükrözi.

Az index számítása és típusai

A Wilshire 5000 Index számítása a részvények árfolyamán és a kibocsátott részvények számán alapul. Az index értékét a következő képlet segítségével határozzák meg: az egyes részvények árfolyamát megszorozzák a kibocsátott részvények számával, majd ezeket az értékeket összeadják, végül pedig egy fix skálázási tényezővel korrigálják. A számítás során figyelembe veszik a vállalatok piaci kapitalizációját, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy a teljes piaci érték alapján értékeljék a részvények teljesítményét.

Az indexnek különböző verziói léteznek, amelyek eltérő súlyozási módszereket alkalmaznak. A teljes kapitalizációs verzió a részvények teljes számát figyelembe veszi, míg a float-adjusted verzió a forgalomban lévő részvények számát veszi alapul. Az egyenlő súlyozású index minden részvényt azonos súllyal számít, így biztosítva, hogy a kisebb cégek is megfelelően képviseltessék magukat az indexben.

A piaci feltételek változásainak megfelelően az index tartalmazza az újonnan bevezetett részvényeket, miközben eltávolítja azokat, amelyek már nem kereskednek. Ez a folyamatos frissítés lehetővé teszi, hogy az index naprakészen tükrözze a piaci valóságot, és segítse a befektetőket abban, hogy tájékozott döntéseket hozzanak.

A Wilshire 5000 Index alternatívái

Bár a Wilshire 5000 Index az egyik legismertebb és legszélesebb körben használt amerikai részvényindex, léteznek alternatívák is, amelyek szintén átfogó képet nyújtanak a részvénypiacról. Például a CRSP U.S. Total Market Index hasonló célokat szolgál, és a CRSP által készített részvények széleskörű összességét figyeli. Az alternatív indexek gyakran különböző súlyozási metodológiákat és számítási elveket alkalmaznak, amelyek eltérhetnek a Wilshire 5000 Index megközelítésétől.

A Dow Jones U.S. Total Stock Market Index is megjelenik a piacon, amely a Dow Jones által elérhető részvények teljesítményét követi. Ezek az indexek általánosan hasonló célokat szolgálnak, de a választott index függ a befektetők preferenciáitól és a kívánt részvénykategóriáktól.

Bár a Wilshire 5000 Index a legszélesebb körű tőzsdei mutató, a befektetőknek mindig érdemes figyelembe venniük, hogy az indexek milyen információt nyújtanak, és hogy az adott index hogyan viszonyul a saját befektetési stratégiájukhoz. A megfelelő index kiválasztása kulcsfontosságú lehet a piaci trendek észlelésében és a befektetési lehetőségek kiaknázásában.